Если вы инвестируете скользящая средняя и ее применение по принципу «купил и держи» на перспективу более 10 лет, то цикличность компании не играет большой роли. Когда горизонт инвестирования на несколько циклов вперед, бумагу можно покупать на любой стадии, не дожидаясь благоприятной точки входа. Чтобы повторить стратегию известного инвестора, придется прочитать его книги или интервью, потому что детали можно найти только в первоисточниках. Нынешний президент США Дональд Трамп активно пользуется Твиттером. Например, 25 февраля 2020 года он написал, что коронавирус находится под контролем в США. Американские фондовые индексы отреагировали на такое заявление падением.

Как правило, одни компании выигрывают, а другие — проигрывают. Эксперты, профессиональные инвесторы и трейдеры дают рекомендации по инвестиционной стратегии. Сегодня мы не будем затрагивать кванты (количественный анализ), из за недоступности этих методов среднестатистическому индивидуальному инвестору.

Что такое дивидендная доходность акции?

Большинство самостоятельных инвесторов покупают акции наугад либо пытаются анализировать с помощью советов от банковских брокеров. В результате человек покупает акции компаний и толком не знает, что с ними делать. Небольшую долю в 1-2% портфеля можно отдать под акции второго и третьего эшелона, даже самым осторожным инвесторам. Компании с малой капитализацией способны показывать более высокую доходность на краткосрочных промежутках. Однако некоторые стартапы становятся успешными проектами и в долгосрочной перспективе. Неопытным инвесторам будет сложно их отыскать, но со временем такие умения придут.

Оцененность компании

1. P/E показывает отношение текущей стоимости компании к ее чистой прибыли и помогает оценить, за какое время компания сможет себя окупить.
2. Владельцы простых акций всегда участвуют в собрании акционеров, а привилегированных только при выполнении определенных условий.
3. Показатели сведены в двустороннюю таблицу, в которой видны хозяйственные средства предприятия и их источники.
4. Но читать учебники скучно — лучше использовать их как справочники и обращаться только к нужным разделам.

Инвесторы ищут компании с недооцененными активами, то есть основной упор делают на инвестирование в физические активы предприятия. В балансе таких предприятий мало обязательств и много денежных средств. Акции низковолатильные, доходность тоже не очень высокая. Акции компании «Русал» 9 апреля 2018 года упали на 26% из-за американских санкций. В этот день упали цены всех крупных российских компаний, но «Русал» и En+ пострадали больше всех. Кроме запланированных событий и показателей на рынок сильно влияют факторы, которые предсказать заранее невозможно.

Взгляд сбоку фундаментальный анализ 3-7 января

При корреляции, близкой к −1, цены акций коррелирующих компаний двигаются в разные стороны. Если коэффициент близок к нулю, значит, связи между активами нет. Основная цель фундаментального анализа для крупных инвесторов — выбор компаний, которые будут стабильно приносить прибыль в будущем.

Другой похожий параметр — Current Ratio, коэффициент текущей ликвидности. В отличие от Quick Ratio, в нем учтены труднореализуемые складские запасы. Данные на разных ресурсах могут различаться в зависимости от периодичности обновления базы что такое платёжный баланс и критериев оценки, поэтому всегда желательно использовать несколько источников параллельно. Кроме того, продукция технологичных компаний обычно имеет большую добавленную стоимость, что обеспечивает бизнесу высокую маржинальность и устойчивость.

В этом может помочь профессиональная платформа ATAS, которая предоставляет множество инструментов для оценки спроса и предложения на биржевых рынках. Среди них – продвинутые кластерные графики, полезные индикаторы и множество других преимуществ для инвесторов, применяющих технический анализ как дополнение к фундаментальному. На скриншоте ниже – график цены акции компании Verizon Communications (VZ), которая генерирует значительные автоматическая торговля на форекс постоянные доходы и часто выплачивает высокие дивиденды. Например, если акция входит в S&P 500 Dividend Aristocrats, это означает, что компания не только является частью индекса S&P 500, но и увеличивала свои дивиденды. Инвесторы, ищущие стабильность и рост дивидендов, могут использовать эти индексы как отправную точку для дальнейших исследований доходности акций. Скриншот выше показывает список ETF, которые можно использовать инвесторам для поиска активов с высокой доходностью.

У большинства компаний принадлежность к отрасли понятна из описания деятельности. Если самостоятельно разобраться не получилось, помогут специализированные скринеры, например, такие как Finance Yahoo или Google Finance. Известные брокеры размещают в своем мобильном приложении и на официальном сайте результаты исследований, где оценивают потенциал роста при помощи разных мультипликаторов. Если вы не знаете, где брать значения вышеупомянутых мультипликаторов, то поделюсь с вами сайтом, где беру их я – вот ссылка. С помощью фильтра можно выбрать отрасль компании и узнать актуальные средние показатели по рынку. Те же мультипликаторы можно посмотреть на сайте gurufocus.com.

Как вариант, можно искать акции с высоким потенциалом роста. Для этого необходимо проанализировать потенциал компании, источники его роста и какие факторы могут повлиять на развитие. В этом могут помочь отчеты брокеров, рекомендации о покупке и целевая цена.

Чем параметр выше, тем лучше, но ROE меньше 20% считается низким. Это отношение высоколиквидных активов за вычетом складских запасов к краткосрочным обязательствам. Этот параметр показывает способность компании погасить краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов. При меньшем значении у компании может возникнуть дефицит средств. Если у компании отрицательный баланс, то есть обязательства компании превышают ее активы, то P / B будет отрицательным. У устойчивых компаний обычно положительный прирост активов по отношению к обязательствам, это свидетельствует об эффективном менеджменте.

Уже сейчас можно наблюдать, как самые прорывные секторы — информационные технологии (IT) и здравоохранение (Healthcare) — на двоих занимают 40% капитализации индекса S&P 500. Это движущая сила всего рынка, которая на длинной дистанции заметно его обгоняет. В этой статье мы подробно рассмотрим первые два пункта — этого обычно достаточно, чтобы оценить здоровье предприятия, справедливость цены и отсеять рискованные варианты. По фундаментальному анализу можно найти учебные пособия и книги известных инвесторов. Например, Уильям О’Нилл разработал систему выбора акций CAN SLIM. Американская ассоциация частных инвесторов считает эту инвестиционную стратегию одной из лучших.

Фундаментальный анализ предполагает изучение финансовых показателей компании, ее деятельности, рынка и конкурентов. Главным источником знаний в этой области является отчетность компаний. Также в рамках фундаментального анализа инвестор может проводить работу с мультипликаторами (коэффициентами).